2025年第一季度，广发百发100指数基金表现备受关注。从季报数据来看，基金份额变动超300万份，同时净值增长率较业绩比较基准有0.55%的领先。这些数据背后，反映了基金怎样的运作情况和投资趋势？本文将深入解读。
主要财务指标：两类份额收益有差异
已实现收益与利润情况
本季度，广发百发100指数A本期已实现收益为6,063,466.50元，本期利润为4,244,089.75元；广发百发100指数E本期已实现收益达12,624,035.85元，本期利润为8,873,304.88元 。加权平均基金份额本期利润方面，A类为0.0607元，E类为0.0608元 。这表明在本季度内，E类份额在收益实现和利润获取上相对A类更为突出。
主要财务指标
广发百发100指数A
广发百发100指数E
本期已实现收益（元）
6,063,466.50
12,624,035.85
本期利润（元）
4,244,089.75
8,873,304.88
加权平均基金份额本期利润（元）
0.0607
0.0608
基金净值表现：短期跑赢基准
份额净值增长率与基准对比
过去三个月，广发百发100指数A净值增长率为5.11%，业绩比较基准收益率为4.56%，超额收益0.55%；广发百发100指数E净值增长率为5.12%，较业绩比较基准高出0.56% 。从不同时间段来看，近一年、近五年等区间内，两类份额也均实现了对业绩比较基准的超越。这显示出该基金在短期和长期均具备一定的获取超额收益能力。
阶段
广发百发100指数A
广发百发100指数E
净值增长率①
业绩比较基准收益率③
①－③
净值增长率①
业绩比较基准收益率③
①－③
过去三个月
5.11%
4.56%
0.55%
5.12%
4.56%
0.56%
过去六个月
7.96%
5.90%
2.06%
7.98%
5.90%
2.08%
过去一年
21.94%
17.05%
4.89%
21.86%
17.05%
4.81%
过去三年
-12.61%
-12.86%
0.25%
-12.61%
-12.86%
0.25%
过去五年
7.87%
2.94%
4.93%
7.87%
2.94%
4.93%
自基金合同生效起至今
58.83%
78.24%
-19.41%
58.83%
78.24%
-19.41%
投资策略与运作：多因子模型构建组合
策略紧跟市场风格
报告期内，市场呈现小盘成长风格占优。本基金主要选择长期有效的因子，通过多因子模型构建投资组合 。这一策略使得基金能够较好地适应市场风格变化，为获取收益奠定基础。
基金业绩表现：小幅超越基准
两类份额均跑赢基准
本报告期内，广发百发100指数A类基金份额净值增长率为5.11%，E类基金份额净值增长率为5.12%，同期业绩比较基准收益率为4.56% 。两类份额均实现了对业绩比较基准的小幅超越，表明基金在本季度的运作较为成功。
资产组合情况：权益投资占比超九成
资产配置比例
报告期末，基金总资产为263,399,814.03元，其中权益投资金额为248,127,264.36元，占基金总资产的94.20%；固定收益投资2,943,850.46元，占比1.12% 。权益投资占据主导地位，显示基金对股票市场的看好与侧重。
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
权益投资
248,127,264.36
94.20
固定收益投资
2,943,850.46
1.12
贵金属投资
-
-
金融衍生品投资
-
-
买入返售金融资产
-
-
合计
263,399,814.03
100.00
行业股票投资组合：制造业占比近63%
各行业投资分布
从行业分类的股票投资组合看，制造业公允价值为165,368,849.63元，占基金资产净值比例达62.90% 。信息传输、软件和信息技术服务业占比9.32%，金融业占比3.81%等。制造业的高占比反映了基金对该行业的集中投资。
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
4,971,465.00
1.89
C
制造业
165,368,849.63
62.90
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
12,860,902.00
4.89
E
建筑业
2,477,280.00
0.94
F
批发和零售业
7,560,680.00
2.88
G
交通运输、仓储和邮政业
5,124,457.40
1.95
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
24,498,492.15
9.32
J
金融业
10,019,513.00
3.81
K
房地产业
2,272,473.00
0.86
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
10,465,410.18
3.98
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
2,507,742.00
0.95
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
248,127,264.36
94.37
股票投资明细：前十股票分散布局
个股投资情况
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，唯特偶、广电计量等股票位列前十 。这些股票涉及不同行业，显示基金在个股选择上较为分散，一定程度上分散了投资风险。
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(％)
1
301319
唯特偶
74,900
2,859,682.00
1.09
2
002967
广电计量
130,900
2,792,097.00
1.06
3
002648
卫星化学
119,200
2,740,408.00
1.04
4
300797
钢研纳克
200,100
2,717,358.00
1.03
5
603699
纽威股份
96,500
2,685,595.00
1.02
6
601728
中国电信
339,000
2,661,150.00
1.01
7
600025
华能水电
288,000
2,638,080.00
1.00
8
002444
巨星科技
89,000
2,635,290.00
1.00
9
601061
中信金属
338,500
2,630,145.00
1.00
10
300408
三环集团
66,300
2,628,132.00
1.00
开放式基金份额变动：总赎回超申购
两类份额变动情况
广发百发100指数A报告期期初基金份额总额70,269,732.69份，期间总申购1,292,460.39份，总赎回2,093,064.48份，期末份额总额69,469,128.60份；广发百发100指数E期初份额总额146,886,921.98份，总申购2,310,403.99份，总赎回5,369,606.81份，期末份额总额143,827,719.16份 。整体来看，两类份额均呈现总赎回份额超过总申购份额的情况。
项目
广发百发100指数A
广发百发100指数E
报告期期初基金份额总额（份）
70,269,732.69
146,886,921.98
报告期期间基金总申购份额（份）
1,292,460.39
2,310,403.99
减：报告期期间基金总赎回份额（份）
2,093,064.48
5,369,606.81
报告期期间基金拆分变动份额（份）
-
-
报告期期末基金份额总额（份）
69,469,128.60
143,827,719.16
综合来看，广发百发100指数基金在2025年第一季度虽在净值增长上表现良好，但份额赎回情况值得关注。投资者在考虑投资该基金时，需综合多方面因素，关注市场风格变化对基金投资组合的影响，以及份额变动背后可能反映的市场预期。
声明：市场有风险，投资需谨慎。
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责任编辑：小浪快报